A taxa de juros de referência definida por um banco central, da qual todas as outras taxas de empréstimo e depósito na economia são derivadas. Também chamada de taxa de política, taxa-chave ou taxa básica.
O que é uma taxa básica?
A taxa básica é a Taxa de Juros pela qual um Banco Central empresta a bancos comerciais ou a taxa usada para empréstimos interbancários overnight. Serve como fundamento para todas as outras taxas de juros na economia, incluindo taxas de hipoteca, poupança e empréstimos corporativos. Diferentes bancos centrais usam nomes diferentes: o Federal Reserve define a taxa dos fed funds, o Bank of England define a Bank Rate e o Banco Central Europeu define a taxa principal de refinanciamento.
Taxas básicas e forex
Quando traders se referem à "taxa" de um país, tipicamente significam sua taxa básica. Comparar taxas básicas entre países revela o diferencial de taxa de juros que direciona fluxos de moedas. Por exemplo, se a taxa do Bank of England é 5,25% e a do Bank of Japan é 0,10%, o spread de 515 Ponto-Bases cria forte demanda por carry trades em GBP/JPY, suportando a GBP contra o JPY.
Expectativas do mercado vs. mudanças reais
Mercados forex precificam mudanças esperadas na taxa básica bem antes de ocorrerem, usando futuros de taxa de juros e swaps de índice overnight. Se mercados esperam uma alta de 25 pontos-base e o banco central entrega exatamente isso, a moeda pode mal se mover. Surpresas, seja na decisão de taxa, no tom da declaração (Hawkish vs. Dovish) ou no Orientação Futura sobre movimentos futuros, geram as maiores reações no forex.
Termos relacionados
Taxa de Juros
O custo de tomar dinheiro emprestado, definido por bancos centrais como principal ferramenta de política monetária. Diferenciais de taxa de juros entre países são o principal fator que move taxas de câmbio no forex.
Ponto-Base
Uma unidade de medida igual a um centésimo de ponto percentual (0,01%). Usada para expressar mudanças em taxas de juros, rendimentos de títulos e outros percentuais financeiros com precisão.
Banco Central
Uma instituição nacional ou supranacional responsável por gerenciar a política monetária de um país, controlar a oferta de moeda, definir taxas de juros e manter a estabilidade financeira.
Bank of England
O banco central do Reino Unido, responsável por definir política monetária através do Comitê de Política Monetária (MPC) e gerenciar a libra esterlina (GBP).
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