Risk-on
Gestion du risqueUn environnement de marché où les investisseurs recherchent des rendements plus élevés en transférant leur capital vers des actifs plus risqués. En forex, le risk-on renforce les devises de matières premières (AUD, NZD, CAD) et les devises émergentes tout en affaiblissant les valeurs refuges traditionnelles.
Qu’est-ce qu’un environnement risk-on ?
Le risk-on est l’opposé du Risk-off. Quand les données économiques sont positives, les banques centrales soutiennent l’économie et les tensions géopolitiques sont faibles, les investisseurs recherchent des rendements plus élevés en se positionnant sur des actifs plus risqués. En forex, cela signifie que les devises de matières premières comme l’AUD, le NZD et le CAD se renforcent car la demande de matières premières augmente avec l’optimisme. Les devises des marchés émergents bénéficient aussi des flux de capitaux vers les économies à rendement plus élevé.
Identifier les conditions risk-on
Les signes d’un environnement risk-on incluent : des marchés actions en hausse (S&P 500, MSCI World), un VIX en baisse (en dessous de 15-20), un resserrement des spreads de crédit et une hausse des prix des matières premières. En forex, surveillez AUD/JPY : lorsqu’il monte, le sentiment risk-on domine. Des données économiques solides des grandes économies, des positions accommodantes des banques centrales et la résolution des tensions géopolitiques alimentent les mouvements risk-on.
Trader en période risk-on
Cherchez des opportunités longues sur AUD/USD, NZD/USD et les paires de marchés émergents. Les carry trades (emprunter en devises à faible rendement pour acheter des devises à rendement élevé) fonctionnent bien dans des environnements risk-on soutenus. Vous pouvez aussi chercher des positions short sur les valeurs refuges traditionnelles comme USD/CHF. Maintenez vos règles de Gestion du capital car les périodes risk-on peuvent se terminer abruptement. Tout événement négatif inattendu peut déclencher un rapide basculement vers le Risk-off qui efface rapidement les gains.
Termes associés
Risk-off
Un environnement de marché où les investisseurs réduisent leur exposition aux actifs risqués et tranfèrent leur capital vers les valeurs refuges. En forex, le risk-off renforce généralement l’USD, le JPY et le CHF tout en affaiblissant les devises de matières premières et émergentes.
Appétit pour le risque
La disposition générale des participants au marché à prendre des risques. Quand l’appétit pour le risque est élevé, les traders privilégient les devises à rendement élevé et les actifs plus risqués. Quand il est faible, ils se tournent vers les valeurs refuges.