Risk-Off
Управление рискамиРежим бегства от риска: деньги уходят в защитные активы.
Что такое Risk-Off?
Risk-Off - режим рынка, при котором инвесторы продают рисковые активы и покупают Защитный актив. Триггеры: геополитические кризисы, рецессия, банковский кризис, пандемия. VIX (индекс страха) резко растёт.
Валюты в режиме Risk-Off
Растут: USD (мировая резервная), JPY (Япония - чистый кредитор), CHF (стабильность Швейцарии), XAU (золото). Падают: AUD, NZD, EM-валюты, сырьевые валюты, акции.
Примеры: COVID март 2020: VIX 82, AUD/USD упал до 0,55, золото после первоначального падения достигло рекорда. Россия-Украина 2022: EUR резко ослаб, CHF укрепился, энергетический кризис в Европе.
Стратегия при Risk-Off
Лонг USD/EM-валюты, лонг JPY против сырьевых (AUD/JPY шорт), лонг золото. Идентификация раннего перехода в Risk-Off даёт конкурентное преимущество.