Аппетит к риску
Управление рискамиГотовность участников рынка принимать на себя риск ради потенциальной прибыли.
Что такое аппетит к риску?
Аппетит к риску (Risk Appetite) - общая склонность рынка к рисковым активам. При высоком аппетите (Risk-On) деньги идут в акции, сырьевые валюты, развивающиеся рынки. При низком (Risk-Off) - в Защитный актив (USD, JPY, CHF, золото).
Факторы
Экономические данные, решения Центральный банк, геополитика, VIX (индекс страха) (индикатор страха). Сильная экономика → высокий аппетит. Кризис, война → низкий аппетит.
Важно: Определение текущего режима (Risk-on/Risk-off) - фундаментальная задача. Одна и та же новость может дать противоположный результат в разных режимах.
Валюты и аппетит к риску
Risk-on: AUD, NZD, EM-валюты растут. Risk-off: USD, JPY, CHF растут. AUD/JPY - классический барометр аппетита к риску.