Apetito por el riesgo
Gestión de riesgoLa disposición general de los participantes del mercado a asumir riesgo. Cuando el apetito por el riesgo es alto, los traders favorecen divisas de mayor rendimiento y activos más arriesgados. Cuando es bajo, se trasladan a activos refugio.
¿Qué es el apetito por el riesgo?
El apetito por el riesgo describe el estado de ánimo colectivo de los mercados financieros respecto a la toma de riesgos. Cuando la economía global parece fuerte y la incertidumbre es baja, el apetito por el riesgo aumenta. Los inversores se mueven hacia divisas de mayor rendimiento (AUD, NZD, divisas de mercados emergentes), renta variable y materias primas. Cuando el miedo aumenta por tensiones geopolíticas, desaceleraciones económicas o crisis financieras, el apetito por el riesgo cae y el capital fluye hacia activos refugio como USD, JPY, CHF y oro.
Medir el apetito por el riesgo
Varios indicadores ayudan a calibrar el apetito por el riesgo del mercado. El VIX (a menudo llamado "índice del miedo") sube cuando el apetito por el riesgo cae. Los diferenciales de crédito se amplían cuando los inversores exigen más compensación por asumir riesgo. En forex específicamente, puedes observar el AUD/JPY como indicador: dado que el AUD es una divisa Risk-on (apetito por el riesgo) y el JPY es una divisa Risk-off (aversión al riesgo), AUD/JPY subiendo señala un apetito por el riesgo creciente y bajando señala un apetito decreciente.
Operar los cambios en el apetito por el riesgo
Alinea tus operaciones con el sentimiento de riesgo predominante. Durante entornos Risk-on (apetito por el riesgo), busca configuraciones largas en AUD, NZD y pares de mercados emergentes. Durante fases Risk-off (aversión al riesgo), favorece las divisas refugio. Presta atención a las correlaciones entre forex y los mercados de renta variable ya que se fortalecen durante los cambios en el apetito por el riesgo. La Guía Principiantes cubre los factores fundamentales incluyendo cómo el sentimiento global afecta los flujos de divisas.
Términos relacionados
Risk-off (aversión al riesgo)
Un entorno de mercado donde los inversores reducen su exposición a activos de riesgo y mueven su capital a activos refugio. En forex, el risk-off suele fortalecer al USD, JPY y CHF mientras debilita a las divisas de materias primas y mercados emergentes.
Risk-on (apetito por el riesgo)
Un entorno de mercado donde los inversores buscan mayores rendimientos moviendo capital a activos más arriesgados. En forex, el risk-on fortalece las divisas de materias primas (AUD, NZD, CAD) y las divisas de mercados emergentes mientras debilita los refugios tradicionales.