Ngược QE. NHTW giảm nắm giữ trái phiếu, rút thanh khoản. Đồng tiền thường mạnh.
Quantitative Tightening là gì?
Quantitative Tightening (QT, thắt chặt định lượng) là chính sách tiền tệ ngược với Quantitative Easing (QE) (QE). Ngân hàng trung ương (Central Bank) chủ động giảm bảng cân đối tài sản (balance sheet) bằng hai cách: (1) Cho trái phiếu đáo hạn mà không tái đầu tư (passive QT, "runoff"), (2) Bán trực tiếp trái phiếu trên thị trường (active QT, ít khi dùng). Kết quả: rút Cung tiền (Money Supply) ra khỏi hệ thống ngân hàng, đẩy lãi suất dài hạn lên, thắt chặt điều kiện tín dụng. QT = chính sách Hawkish (Diều hâu), đồng tiền thường mạnh.
QT trong thực tế và ảnh hưởng Forex
Fed bắt đầu QT mạnh nhất lịch sử vào 2022 sau gói QE khổng lồ thời COVID-19 (balance sheet Fed tăng từ $4 nghìn tỷ lên $9 nghìn tỷ). QT 2022-2024: Fed cho $95 tỷ trái phiếu đáo hạn mỗi tháng (60 tỷ Treasury + 35 tỷ MBS), giảm balance sheet xuống ~$7.4 nghìn tỷ. Kết quả: USD mạnh nhất 20 năm (DXY tăng từ 96 lên 114 trong 2022), EUR/USD giảm xuống dưới ngang giá (parity), GBP/USD chạm $1.04 (mức thấp lịch sử). QT cũng là yếu tố gây đảo ngược Yield Curve (Đường cong lợi suất) 2022-2023. So sánh: ECB và BOE QT chậm hơn, EU/UK ít thắt chặt hơn Mỹ.
QT cho trader Việt Nam
Khi Fed QT, USD mạnh, USD/VND tăng, vàng giảm, tiền tệ EM yếu (gồm VND). Chiến lược: long USD (short EUR/USD, AUD/USD), tránh long vàng. Theo dõi balance sheet Fed hàng tuần (Fed website) để đánh giá tốc độ QT. Khi QT chậm lại hoặc dừng (Fed dovish), USD yếu trở lại. Theo dõi FOMC minutes. Xem Thời gian tốt nhất.
Sẵn sàng giao dịch thật?
Exness.Lựa chọn của chúng tôi cho chiến lược linh hoạt. Đòn bẩy lên tới 1:2000, rút tiền tức thì, được quản lý bởi FCA, CySEC và FSCA.
78.79% tài khoản CFD bán lẻ bị thua lỗ khi giao dịch với nhà cung cấp này.