Asymetryczny slippage
Mechanika handluPraktyka, w której broker konsekwentnie przekazuje negatywny slippage traderom, ale zatrzymuje pozytywny slippage dla siebie. Uważana za nieuczciwą praktykę.
Czym jest asymetryczny slippage?
Asymetryczny slippage występuje, gdy broker różnie traktuje pozytywny i negatywny Slippage (poślizg cenowy). Przy uczciwej realizacji, jeśli rynek poruszy się przeciwko Tobie podczas przetwarzania zlecenia, dostajesz gorszą cenę (negatywny slippage), a jeśli na Twoją korzyść, dostajesz lepszą (pozytywny slippage). Przy asymetrycznym slippage'u broker przekazuje gorszą cenę, ale zatrzymuje lepszą.
Jak go wykryć
Porównywanie zamierzonych cen zleceń z rzeczywistymi cenami realizacji na przestrzeni wielu transakcji może ujawnić asymetryczny slippage. Jeśli konsekwentnie doświadczasz negatywnego slippage'u, ale rzadko lub nigdy nie otrzymujesz pozytywnego, wzorzec może wskazywać na nieuczciwą realizację. Brokerzy regulowani przez KNF/ESMA są zobowiązani publikować roczne raporty jakości realizacji pokazujące rozkłady slippage'u.
Stanowisko regulatorów
Regulatorzy finansowi, w tym KNF, FCA, ASIC i ESMA, uważają asymetryczny slippage za formę niewłaściwego traktowania klientów. Regulowani brokerzy powinni przekazywać poprawy cen klientom. Przy wyborze brokera szukaj tych, którzy publikują statystyki realizacji pokazujące zarówno pozytywny, jak i negatywny slippage. Taka przejrzystość świadczy o uczciwym działaniu.
Powiązane terminy
Slippage (poślizg cenowy)
Różnica między oczekiwaną ceną realizacji a rzeczywistą ceną realizacji zlecenia. Slippage występuje, gdy warunki rynkowe zmieniają się podczas przetwarzania zlecenia.
Rekwotowanie
Sytuacja, gdy broker odrzuca zlecenie po żądanej cenie i proponuje nową cenę. Rekwotowania zdarzają się, gdy cena zmieni się podczas przetwarzania zlecenia.