Fedezés (hedging)
KockázatkezelésEllentétes irányú vagy korrelált eszközben nyitott pozíció a kockázat csökkentésére.
Mi az?
A hedging a kockázat csökkentése ellentétes pozícióval. Long EUR/USD és short EUR/USD egyszerre = teljes hedge (nulla nettó kitettség). Részleges hedge: long 1 lot EUR/USD + short 0,5 lot = fél kitettség.
Típusok
Közvetlen hedge: ugyanaz a pár, ellentétes irány. Kereszt-hedge: korrelált párral (pl. long EUR/USD, short GBP/USD). Portfólió hedge: Korreláció alapú, több párral.
Tudnivalók
Az ESMA/MiFID II engedélyezi a hedginget. USA-ban (CFTC/NFA) tilos: FIFO szabály. Dupla Spread költség. Swap mind két oldalt terheli. A hedge limitálja a veszteséget, de a nyereséget is.
Kapcsolódó kifejezések
Korreláció
Két devizapár ármozgásának statisztikai kapcsolata. +1 = azonos, -1 = ellentétes, 0 = független.
Diverzifikáció
A kockázat elosztása több, korrelálatlan eszköz között. Csökkenti a portfólió-szintű drawdownt.
Kitettség
Nyílt pozícióid teljes piaci értéke. Nettó: elléntetes pozíciók figyelembevételével.