Hedging

Wat is hedging in forex?

Hedging betekent een positie innemen die het risico van een andere positie compenseert. De eenvoudigste vorm is een directe hedge: als je long zit op EUR/USD en bezorgd bent over korte termijn neerwaarts risico, open je een short EUR/USD positie van dezelfde grootte. Je netto-blootstelling wordt nul. Geavanceerdere hedges gebruiken gecorreleerde paren. Bijvoorbeeld, een long GBP/USD positie kan gedeeltelijk worden gehedged met een short EUR/USD positie omdat de twee paren een sterke positieve Correlatie hebben.

Wanneer traders hedgen

Hedging wordt het vaakst gebruikt rond nieuwsgebeurtenissen met grote impact. Een trader met een winstgevende langetermijnpositie kan een tegengestelde korte-termijntrade openen om winsten te beschermen tijdens een volatiele aankondiging, en de hedge sluiten na het evenement. Exporteurs en importeurs hedgen ook valutarisico. Een Europees bedrijf dat volgend kwartaal $1 miljoen aan betalingen verwacht, kan USD/EUR forward verkopen om de huidige koers vast te leggen.

Kosten en beperkingen van hedging

Hedging is niet gratis. Je betaalt de spread op beide posities, en bij overnight aanhouden gelden swapkosten voor elk. Een perfecte hedge (gelijke en tegengestelde posities in hetzelfde paar) vergrendelt nul winst en nul verlies terwijl kosten oplopen, waardoor het alleen nuttig is als tijdelijke maatregel. Gedeeltelijke hedges met gecorreleerde paren dragen nog steeds basisrisico omdat de Correlatie tussen paren kan verschuiven. Hedging werkt het best als tactisch instrument voor specifieke scenario's, niet als permanente strategie.