Settlement (Abwicklung)

Was ist Settlement im Forex?

Settlement (Abwicklung) ist der letzte Schritt eines Trades, bei dem der tatsächliche Währungsaustausch stattfindet. Im Spot-Forex beträgt der Standard-Abwicklungszyklus T+2, d. h. die Abwicklung erfolgt zwei Geschäftstage nach der Trade-Ausführung. Wenn Sie am Montag EUR/USD kaufen, ist der technische Liefertermin Mittwoch.

Settlement und Retail-Trading

In der Praxis befassen sich Retail-Forex-Trader selten mit der tatsächlichen Abwicklung. Da die meisten Retail-Trades gehebelt und spekulativ sind (Sie beabsichtigen nie die physische Übernahme von Währung), werden Positionen automatisch täglich durch den Rollover-Prozess verlängert. Der T+2-Abwicklungszyklus ist der Grund für die Existenz von Swap-Gebühren und den dreifachen Swap am Mittwoch.

Abwicklungsrisiko

Im Interbankenmarkt ist das Abwicklungsrisiko (auch Herstatt-Risiko) das Risiko, dass eine Partei ihre Währung liefert, die andere aber nicht. Dieses Risiko wird durch CLS Bank (Continuous Linked Settlement) gehandhabt, die die Abwicklung für den Großteil der Interbanken-Forex-Transaktionen übernimmt. Retail-Trader sind dem Abwicklungsrisiko nicht direkt ausgesetzt, da sie über ihren Broker handeln.