Règlement

Qu’est-ce que le règlement en forex ?

Le règlement est l’étape finale d’un trade où l’échange effectif des devises a lieu. En forex spot, le cycle de règlement standard est J+2, ce qui signifie que le règlement intervient deux jours ouvrés après l’exécution du trade. Si vous achetez l’EUR/USD le lundi, la date technique de livraison est le mercredi.

Règlement et trading de détail

En pratique, les traders forex particuliers n’ont quasiment jamais affaire au règlement effectif. Comme la plupart des trades de détail sont à effet de levier et spéculatifs (vous n’avez pas l’intention de prendre livraison physique de la devise), les positions sont automatiquement reportées via le processus de Rollover chaque jour. Le cycle de règlement J+2 est la raison pour laquelle les charges de Swap existent et pourquoi le mercredi comporte un triple swap (pour couvrir le week-end).

Risque de règlement

Sur le marché interbancaire, le risque de règlement (aussi appelé risque Herstatt) est le risque qu’une partie livre sa devise mais que l’autre ne le fasse pas. Ce risque est géré par CLS Bank (Continuous Linked Settlement), qui traite le règlement de la majorité des transactions forex interbancaires. Les traders particuliers ne font pas face au risque de règlement directement car ils tradent via leur courtier, qui gère les obligations de règlement.