Corrélation
Gestion du risqueUne mesure statistique indiquant comment deux paires de devises évoluent l’une par rapport à l’autre. La corrélation va de +1,0 (mouvements identiques) à -1,0 (mouvements exactement opposés), avec 0,0 signifiant l’absence de relation.
Comprendre la corrélation entre devises
La corrélation vous indique si deux paires ont tendance à évoluer ensemble, en sens opposé ou sans relation cohérente. EUR/USD et GBP/USD ont généralement une forte corrélation positive (autour de +0,80 à +0,90), ce qui signifie qu’elles progressent habituellement dans le même sens. EUR/USD et USD/CHF ont une forte corrélation négative (environ -0,85 à -0,95), ce qui signifie que quand l’une monte, l’autre descend généralement. Ces relations existent parce que les deux paires partagent une devise commune (USD) et parce que les économies européenne et suisse sont étroitement liées.
Pourquoi la corrélation compte pour le risque
Si vous êtes long EUR/USD et long GBP/USD simultanément, vous ne faites pas deux trades indépendants. En raison de leur forte corrélation positive, vous doublez essentiellement votre exposition short dollar. Si le dollar se renforce, les deux positions perdent. C’est un risque caché que beaucoup de traders négligent. Comprendre les corrélations aide à la Diversification : pour véritablement répartir le risque, choisissez des paires à faible corrélation ou corrélation négative.
Utiliser la corrélation en pratique
Avant d’ouvrir plusieurs positions, vérifiez la corrélation entre vos paires. Si deux paires ont une corrélation supérieure à +0,70, envisagez de les traiter comme une seule exposition au risque pour le Dimensionnement de position. Vous pouvez aussi utiliser des paires corrélées négativement pour le Couverture (hedging) : être long EUR/USD et long USD/CHF offre une couverture partielle naturelle. L’essentiel est la conscience : connaissez votre exposition nette sur toutes les positions ouvertes, pas seulement sur chaque trade isolément.
Termes associés
Diversification
Répartir le capital de trading sur plusieurs paires de devises, stratégies ou horizons de temps afin de réduire l’impact de tout trade perdant ou condition de marché défavorable sur la performance globale.
Couverture (hedging)
Ouvrir un trade en sens opposé à une position existante, ou sur un instrument corrélé, afin de réduire l’exposition aux mouvements de prix défavorables. La couverture limite les pertes potentielles mais aussi les gains potentiels.
Paire de devises
La cotation de deux devises l’une par rapport à l’autre. La première devise est la devise de base, la seconde est la devise de cotation. Exemple : EUR/USD.