Volatilidad implícita
Gestión de riesgoLa previsión del mercado sobre el movimiento futuro del precio de un par de divisas, derivada de los precios de las opciones forex. Una mayor volatilidad implícita indica que los traders esperan oscilaciones de precio más grandes.
¿Qué es la volatilidad implícita?
La volatilidad implícita (VI) se extrae de los precios de las opciones usando modelos como el de Black-Scholes. A diferencia de la Volatilidad histórica, que mide el movimiento pasado, la VI refleja lo que el mercado espera colectivamente que ocurra en el futuro. Cuando la VI es alta, las opciones son caras porque los traders esperan movimientos significativos. Cuando la VI es baja, las opciones son baratas y el mercado espera calma.
Interpretar la volatilidad implícita
En forex, la VI se cotiza comúnmente para horizontes de 1 semana, 1 mes y 3 meses. Una VI a 1 semana del 12 % en EUR/USD antes de una reunión del BCE significa que el mercado está descontando movimientos mayores de lo normal para esa semana. Después de que pase el evento, la VI cae bruscamente, un fenómeno conocido como aplastamiento de volatilidad. Los traders pueden comparar la VI actual con su rango histórico: si la VI a 1 mes está en el percentil 90, el mercado está descontando una Volatilidad inusualmente alta.
Aplicaciones prácticas
Aunque no operes opciones, los datos de VI son valiosos. Antes de un evento importante, consulta la VI a 1 semana para calibrar el tamaño del movimiento esperado. Si la VI implica un movimiento de 200 pips para la semana, establece tu stop-loss y take-profit en consecuencia en lugar de usar una distancia fija. Usa la VI junto con el Rango verdadero medio (ATR) y las Bandas de Bollinger para construir una imagen completa de la volatilidad esperada y reciente.
Términos relacionados
Volatilidad
El grado en que el precio de un par de divisas fluctúa durante un período determinado. Alta volatilidad significa grandes oscilaciones de precio; baja volatilidad significa que el precio se mueve en un rango estrecho.
Volatilidad histórica
Una medida estadística de cuánto ha fluctuado el precio de un par de divisas durante un período pasado específico. Se calcula como la desviación estándar de los rendimientos y se expresa como un porcentaje anualizado.