Volatilité implicite
Gestion du risqueLa prévision du marché pour les mouvements de prix futurs d’une paire de devises, dérivée des prix des options forex. Une forte volatilité implicite indique que les traders anticipent de plus grands écarts de prix.
Qu’est-ce que la volatilité implicite ?
La volatilité implicite (VI) est extraite des prix d’options via des modèles comme Black-Scholes. Contrairement à la Volatilité historique, qui mesure les mouvements passés, la VI reflète ce que le marché collectivement anticipe pour l’avenir. Quand la VI est élevée, les options sont chères car les traders anticipent des mouvements significatifs. Quand la VI est basse, les options sont bon marché et le marché anticipe des conditions calmes.
Lire la volatilité implicite
En forex, la VI est généralement cotée pour des horizons d’une semaine, d’un mois et de trois mois. Une VI d’une semaine de 12 % sur EUR/USD avant une réunion de la BCE signifie que le marché anticipe des mouvements plus importants que la normale pour cette semaine. Après l’événement, la VI chute généralement fortement, un phénomène connu sous le nom de krach de volatilité. Les traders peuvent comparer la VI actuelle à sa plage historique : si la VI à un mois est au 90ème percentile, le marché anticipe une Volatilité inhabituellement élevée.
Applications pratiques
Même si vous ne tradez pas d’options, les données de VI sont précieuses. Avant une annonce majeure, consultez la VI d’une semaine pour estimer l’amplitude de mouvement attendue. Si la VI implique un mouvement de 200 pips pour la semaine, ajustez votre stop-loss et take-profit en conséquence plutôt que d’utiliser une distance fixe. Utilisez la VI aux côtés de l’Average True Range (ATR) et des Bandes de Bollinger pour construire une image complète de la volatilité anticipée et récente.
Termes associés
Volatilité
Le degré de fluctuation du prix d’une paire de devises sur une période donnée. Une forte volatilité signifie de larges oscillations de prix ; une faible volatilité signifie que le prix évolue dans une plage étroite.
Volatilité historique
Une mesure statistique des fluctuations du prix d’une paire de devises sur une période passée spécifique. Calculée comme l’écart-type des rendements, elle s’exprime en pourcentage annualisé.