Volatilité historique
Gestion du risqueUne mesure statistique des fluctuations du prix d’une paire de devises sur une période passée spécifique. Calculée comme l’écart-type des rendements, elle s’exprime en pourcentage annualisé.
Qu’est-ce que la volatilité historique ?
La volatilité historique (VH) regarde en arrière les données de prix réelles pour quantifier les mouvements d’une paire. Elle se calcule en trouvant l’écart-type des rendements de prix quotidiens (ou d’autres périodes), puis en annualisant le résultat. Une VH de 10 % sur EUR/USD signifie que, sur la base de l’historique récent, la fluctuation de prix annualisée de la paire a été d’environ 10 % de sa valeur actuelle.
La VH se mesure généralement sur 10, 20, 30 ou 90 jours. Les fenêtres courtes réagissent plus vite aux changements récents mais sont plus bruitées. Les fenêtres longues sont plus lisses mais plus lentes à refléter les conditions actuelles.
Volatilité historique et volatilité implicite
La Volatilité historique vous dit ce qui s’est déjà produit. La Volatilité implicite vous dit ce que le marché anticipe. Quand la volatilité implicite est nettement supérieure à la volatilité historique, le marché anticipe un grand mouvement potentiel (souvent autour d’un événement programmé comme une réunion de la BCE). Quand la volatilité implicite est inférieure à la volatilité historique, le marché anticipe des conditions plus calmes.
Utiliser la volatilité historique
Comparez la VH actuelle d’une paire à sa moyenne sur l’année écoulée. Si la VH actuelle est nettement inférieure à la moyenne, une expansion de volatilité peut arriver, ce qui est utile pour les stratégies de cassure. Si la VH actuelle est élevée, les stratégies de retour à la moyenne et de range peuvent avoir du mal. La VH aide aussi au Dimensionnement de position : les paires avec une volatilité historique plus élevée devraient recevoir des positions plus petites pour maintenir un risque par trade constant.
Termes associés
Volatilité
Le degré de fluctuation du prix d’une paire de devises sur une période donnée. Une forte volatilité signifie de larges oscillations de prix ; une faible volatilité signifie que le prix évolue dans une plage étroite.
Volatilité implicite
La prévision du marché pour les mouvements de prix futurs d’une paire de devises, dérivée des prix des options forex. Une forte volatilité implicite indique que les traders anticipent de plus grands écarts de prix.
Average True Range (ATR)
Un indicateur de volatilité qui mesure l’amplitude moyenne des mouvements de prix sur une période donnée. L’ATR ne donne pas de direction mais indique combien une paire bouge en moyenne par période.
Bandes de Bollinger
Un indicateur de volatilité composé d’une moyenne mobile centrale et de deux bandes situées à 2 écarts-types au-dessus et en dessous. Les bandes s’élargissent quand la volatilité augmente et se resserrent quand elle diminue.