Historische Volatiliteit
RisicobeheerEen statistische maat voor hoeveel de prijs van een valutapaar heeft gefluctueerd over een specifieke historische periode. Berekend als de standaardafwijking van rendementen, uitgedrukt als een geannualiseerd percentage.
Wat is historische volatiliteit?
Historische volatiliteit (HV) kijkt terug naar daadwerkelijke prijsdata om te kwantificeren hoeveel een paar heeft bewogen. Het wordt berekend door de standaardafwijking van dagelijkse (of andere periodieke) prijsrendementen te bepalen en het resultaat te annualiseren. Een HV van 10% op EUR/USD betekent dat, op basis van recente historie, de geannualiseerde prijsfluctuatie van het paar ongeveer 10% van de huidige waarde is geweest.
HV wordt doorgaans gemeten over 10, 20, 30 of 90 dagen. Kortere vensters reageren sneller op recente veranderingen maar zijn ruisiger. Langere vensters zijn gladder maar trager in het weerspiegelen van huidige omstandigheden.
Historische vs. impliciete volatiliteit
Historische Volatiliteit vertelt je wat er al is gebeurd. Impliciete Volatiliteit vertelt je wat de markt verwacht dat er zal gebeuren. Wanneer impliciete volatiliteit aanzienlijk hoger is dan historische volatiliteit, prijst de markt een potentiële grote beweging in (vaak rond een gepland evenement zoals een centraal bankvergadering). Wanneer impliciet lager is dan historisch, verwacht de markt kalmere omstandigheden.
Historische volatiliteit gebruiken
Vergelijk de huidige HV van een paar met zijn eigen gemiddelde over het afgelopen jaar. Als de huidige HV ruim onder het gemiddelde ligt, kan een volatiliteitsexpansie op komst zijn, wat nuttig is voor breakoutstrategien. Als de huidige HV verhoogd is, kunnen mean-reversion- en rangestrategien het moeilijk hebben. HV helpt ook bij Positiegrootte: paren met hogere historische volatiliteit verdienen kleinere positiegroottes om het risico per trade constant te houden.
Gerelateerde termen
Volatiliteit
De mate waarin de prijs van een valutapaar fluctueert over een bepaalde periode. Hoge volatiliteit betekent grote prijsschommelingen; lage volatiliteit betekent dat de prijs in een smal bereik beweegt.
Impliciete Volatiliteit
De marktverwachting van toekomstige prijsbeweging voor een valutapaar, afgeleid uit de prijzen van forexopties. Hogere impliciete volatiliteit geeft aan dat traders grotere prijsschommelingen verwachten.
Average True Range
Een volatiliteitsindicator die het gemiddelde bereik van prijsbalken meet over een bepaalde periode, inclusief gaps. ATR geeft geen richting aan maar toont hoeveel een paar typisch beweegt, wat helpt bij het instellen van stop-losses en positiegroottes.
Bollinger Bands
Een volatiliteitsindicator bestaande uit drie lijnen: een middenlijn (simpel voortschrijdend gemiddelde, doorgaans 20 perioden) en boven- en onderbanden op 2 standaardafwijkingen. De banden verbreden bij hoge volatiliteit en vernauwen bij lage volatiliteit.