Zmienność historyczna
Zarządzanie ryzykiemStatystyczna miara wahania ceny pary walutowej w określonym przeszłym okresie. Obliczana jako odchylenie standardowe zwrotów, wyrażana jako procent w ujęciu rocznym.
Czym jest zmienność historyczna?
Zmienność historyczna (HV) patrzy wstecz na rzeczywiste dane cenowe, aby określić ilościowo, jak bardzo para się poruszała. Oblicza się ją przez znalezienie odchylenia standardowego dziennych (lub innych okresowych) zwrotów cenowych, a następnie annualizację wyniku. HV 10% na EUR/USD oznacza, że na podstawie ostatniej historii roczne wahania ceny wynosiły około 10% aktualnej wartości.
HV mierzy się zazwyczaj w oknach 10, 20, 30 lub 90 dni. Krótsze okna reagują szybciej, ale są bardziej zaszumione. Dłuższe są gładsze, ale wolniej odzwierciedlają bieżące warunki.
Zmienność historyczna vs. implikowana
Historyczna Zmienność (volatility) mówi, co już się wydarzyło. Zmienność implikowana mówi, czego rynek oczekuje. Gdy zmienność implikowana jest znacząco wyższa niż historyczna, rynek wycenia potencjalny duży ruch (często wokół zaplanowanego wydarzenia jak posiedzenie banku centralnego). Gdy implikowana jest niższa niż historyczna, rynek oczekuje spokojniejszych warunków.
Używanie zmienności historycznej
Porównaj aktualną HV pary z jej średnią z ostatniego roku. Jeśli aktualna HV jest znacznie poniżej średniej, może nadchodzić ekspansja zmienności, co jest użyteczne dla strategii wybiciowych. Jeśli aktualna HV jest podwyższona, strategie mean-reversion i zakresowe mogą mieć trudności. HV pomaga też w Dobieranie wielkości pozycji: pary z wyższą HV powinny otrzymywać mniejsze pozycje.
Powiązane terminy
Zmienność (volatility)
Stopień wahania ceny pary walutowej w danym okresie. Wysoka zmienność oznacza duże wahania cen; niska zmienność oznacza ruch w wąskim zakresie.
Zmienność implikowana
Rynkowa prognoza przyszłych ruchów cenowych pary walutowej, wyprowadzona z cen opcji forex. Wyższa zmienność implikowana oznacza, że traderzy oczekują większych wahań.
Średni rzeczywisty zakres (ATR)
Wskaźnik zmienności mierzący średni zakres świec w określonym okresie, uwzględniający luki. ATR nie wskazuje kierunku, ale pokazuje, ile para zazwyczaj się porusza.
Wstęgi Bollingera
Wskaźnik zmienności z trzema liniami: środkową SMA (zazwyczaj 20-okresową) oraz górną i dolną wstęgą oddaloną o 2 odchylenia standardowe. Wstęgi rozszerzają się przy wysokiej zmienności i zawężają przy niskiej.