Zmienność implikowana
Zarządzanie ryzykiemRynkowa prognoza przyszłych ruchów cenowych pary walutowej, wyprowadzona z cen opcji forex. Wyższa zmienność implikowana oznacza, że traderzy oczekują większych wahań.
Czym jest zmienność implikowana?
Zmienność implikowana (IV) wyciągana jest z cen opcji za pomocą modeli jak Black-Scholes. W odróżnieniu od Zmienność historyczna, która mierzy przeszły ruch, IV odzwierciedla, czego rynek zbiorowo oczekuje w przyszłości. Gdy IV jest wysoka, opcje są drogie, ponieważ traderzy oczekują znaczących ruchów. Gdy IV jest niska, opcje są tanie, a rynek oczekuje spokoju.
Odczytywanie zmienności implikowanej
Na forex IV jest zazwyczaj kwotowana dla horyzontów 1-tygodniowych, 1-miesięcznych i 3-miesięcznych. 1-tygodniowa IV 12% na EUR/USD przed posiedzeniem EBC oznacza, że rynek wycenia większe niż normalne ruchy na ten tydzień. Po wydarzeniu IV zazwyczaj gwałtownie spada (volatility crush). Traderzy mogą porównać aktualną IV z jej historycznym zakresem.
Praktyczne zastosowania
Nawet jeśli nie handlujesz opcjami, dane IV są wartościowe. Przed ważnym wydarzeniem informacyjnym sprawdź 1-tygodniową IV, aby ocenić oczekiwany rozmiar ruchu. Jeśli IV sugeruje 200-pipsowy ruch w tygodniu, ustaw stop-loss i take-profit odpowiednio, zamiast używać stałej odległości. Używaj IV obok Średni rzeczywisty zakres (ATR) i Wstęgi Bollingera, aby zbudować pełny obraz zmienności.
Powiązane terminy
Zmienność (volatility)
Stopień wahania ceny pary walutowej w danym okresie. Wysoka zmienność oznacza duże wahania cen; niska zmienność oznacza ruch w wąskim zakresie.
Zmienność historyczna
Statystyczna miara wahania ceny pary walutowej w określonym przeszłym okresie. Obliczana jako odchylenie standardowe zwrotów, wyrażana jako procent w ujęciu rocznym.