Drawdown máximo
Gestión de riesgoLa mayor caída de pico a valle en el valor de una cuenta durante un período específico. El drawdown máximo (MDD) representa el peor escenario de pérdida que una estrategia ha experimentado.
Entender el drawdown máximo
El drawdown máximo (MDD) captura la mayor caída que tu cuenta ha sufrido desde cualquier pico hasta el punto más bajo posterior. Si tu cuenta pasó de 20.000 € a 14.000 € en su peor momento antes de recuperarse, tu drawdown máximo es de 6.000 € o el 30 %. Este único número revela el peor período que tu estrategia ha atravesado.
El MDD es diferente de una simple racha perdedora. Incluye todas las pérdidas, las recuperaciones parciales y las pérdidas adicionales entre el pico y el valle. Una serie de pequeñas pérdidas salpicadas de ganancias menores que nunca alcanzan el máximo anterior puede producir un drawdown máximo grande incluso si ninguna operación individual fue catastrófica.
Cómo usan el MDD los profesionales
Las firmas de prop trading, los hedge funds y los proveedores de señales informan del Drawdown máximo como métrica de riesgo principal. Una estrategia que rinde un 40 % anual con un MDD del 50 % es mucho menos atractiva que una que rinde un 25 % con un MDD del 10 %. El ratio de rendimiento anual sobre el drawdown máximo, a veces llamado ratio de Calmar, ayuda a comparar estrategias sobre una base ajustada al riesgo.
Reducir tu drawdown máximo
Mantén el riesgo por operación entre el 0,5 % y el 2 % de tu cuenta mediante un dimensionamiento de posición adecuado. Diversifica en pares no correlacionados para evitar que todas tus posiciones se muevan en tu contra simultáneamente. Establece límites de pérdida diarios y semanales firmes: si alcanzas el 3 % en un día, deja de operar. Revisa el MDD histórico de tu estrategia en backtesting antes de operar en real, y añade un margen porque el trading en vivo casi siempre produce drawdowns más profundos que los backtests.
Términos relacionados
Drawdown
La caída del valor de una cuenta desde su pico hasta su punto más bajo antes de recuperarse. El drawdown se mide en porcentaje y es una de las métricas más importantes para evaluar el rendimiento del trading.
Gestión monetaria
La disciplina global de gestionar el capital de trading mediante dimensionamiento de posición, límites de riesgo y reglas de cuenta para preservar el capital y hacer crecer una cuenta de forma sostenible.
Valor en riesgo
Un método estadístico que estima la pérdida máxima potencial de una cartera durante un período específico con un nivel de confianza dado. Un VaR diario de 500 EUR al 95 % de confianza significa que solo hay un 5 % de probabilidad de perder más de 500 EUR en un día.
Ratio riesgo-beneficio
La relación entre cuánto arriesgas en una operación y cuánto puedes ganar. Un ratio riesgo-beneficio de 1:2 significa que arriesgas 1 EUR para ganar potencialmente 2 EUR.