Maximaler Drawdown
RisikomanagementDer größte Rückgang vom Höchststand zum Tiefststand während eines bestimmten Zeitraums. Die wichtigste Risikokennzahl für Handelsstrategien.
Was ist der maximale Drawdown?
Der maximale Drawdown (Maximum Drawdown, MDD) ist der größte Spitze-zu-Tal-Rückgang, den ein Handelskonto über einen bestimmten Zeitraum erfahren hat. Wenn Ihr Konto im Jahresverlauf von 12.000 EUR auf 8.400 EUR gefallen ist (der schlimmste Rückgang), beträgt der maximale Drawdown 3.600 EUR oder 30 %.
Warum der maximale Drawdown die Schlüsselkennzahl ist
Die jährliche Rendite allein sagt wenig über das Risiko einer Strategie aus. 40 % Rendite bei 15 % maximalem Drawdown ist ausgezeichnet. 40 % Rendite bei 60 % maximalem Drawdown ist extrem riskant, denn ein Drawdown dieser Größe erfordert 150 % Rendite zur Erholung. Professionelle Fondsmanager streben typischerweise maximale Drawdowns unter 20 % an.
Maximaler Drawdown in der Praxis
Jede Backtesting-Analyse und jeder Handelsauswertungsbericht sollte den maximalen Drawdown enthalten. Eine Strategie, die im Backtesting einen maximalen Drawdown von 25 % zeigt, wird im Live-Handel wahrscheinlich einen noch größeren erleben (Backtests sind optimistischer als die Realität). Planen Sie immer einen Puffer ein: Wenn der historische MDD 20 % beträgt, bereiten Sie sich mental und finanziell auf 30-40 % vor.
Verwandte Begriffe
Drawdown
Der Rückgang des Kontowerts von einem Höchststand zu einem Tiefpunkt. Drawdown misst, wie viel ein Handelskonto von seinem Spitzenwert verloren hat.
Money Management
Die Gesamtheit aller Strategien zum Schutz und zur Vermehrung Ihres Handelskapitals, einschließlich Positionsgrößenbestimmung, Risikobegrenzung und Gewinnmitnahme.
Value at Risk (VaR)
Ein statistisches Maß, das den maximalen erwarteten Verlust eines Portfolios über einen bestimmten Zeitraum mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit schätzt.
Chance-Risiko-Verhältnis (CRV)
Das Verhältnis zwischen dem potenziellen Gewinn und dem potenziellen Verlust eines Trades. Ein CRV von 1:2 bedeutet: 1 EUR Risiko für 2 EUR potenziellen Gewinn.