Value at Risk (VaR)
Řízení rizikStatistická metoda odhadující maximální očekávanou ztrátu za dané období při dané úrovni spolehlivosti. Např. 1denní 95% VaR 25 000 Kč.
Co je Value at Risk?
Value at Risk (VaR) kvantifikuje vaši nejhorší očekávanou ztrátu za normálních tržních podmínek. Používá tři vstupy: časové období (obvykle 1 den), úroveň spolehlivosti (95 % nebo 99 %) a historická data o výnosech a Volatilita. Portfolio s 1denním 95% VaR 25 000 Kč znamená, že 95 ze 100 dnů by ztráty neměly přesáhnout 25 000 Kč.
Metody VaR
Tři hlavní přístupy: Parametrická metoda (předpokládá normální rozdělení, rychlá ale podceňuje tail risk). Historická simulace (používá skutečné minulé výnosy). Monte Carlo simulace (generuje tisíce náhodných scénářů, nejflexibilnější ale výpočetně náročná).
VaR pro retailové tradery
Vynásobte celkovou otevřenou expozici průměrným denním pohybem páru (pomocí Average True Range (ATR)) pro hrubý denní odhad VaR. Pokud toto číslo přesáhne 2-3 % účtu, jste pravděpodobně příliš zadluženi.
Související termíny
Maximální drawdown
Největší pokles hodnoty účtu od vrcholu k údolí za dané období. Maximální drawdown (MDD) představuje nejhorší scénář ztrát, který strategie zažila.
Volatilita
Míra kolísání ceny měnového páru za dané období. Vyšší volatilita znamená větší a rychlejší cenové pohyby.
Money management
Soubor pravidel a strategií pro ochranu obchodního kapitálu a maximalizaci dlouhodobého růstu. Zahrnuje dimenzování pozic, limity rizika a plány výběrů.
Risk appetite
Ochota investorů a traderů přijímat riziko výměnou za potenciálně vyšší výnosy. Vysoký risk appetite upřednostňuje riskantnější aktiva.