VaR(위험 가치)
리스크 관리특정 신뢰 수준에서 일정 기간 동안 발생할 수 있는 최대 예상 손실액입니다.
VaR이란?
VaR(Value at Risk)은 특정 신뢰 수준(보통 95% 또는 99%)에서 일정 기간 동안 발생할 수 있는 최대 손실액입니다. "95% VaR가 100만 원"이면 95%의 확률로 손실이 100만 원을 초과하지 않는다는 의미입니다.
VaR 계산
VaR는 역사적 변동성, 상관관계, 포지션 크기를 기반으로 계산됩니다. 단순한 방법으로는 포지션 가치 x 변동성 x 신뢰계수(1.65 또는 2.33)으로 계산합니다.
VaR의 한계
VaR는 정상적인 시장 조건을 가정하므로 극단적인 시장 이벤트("블랙 스원")에서는 실제 손실이 VaR을 크게 초과할 수 있습니다. 개인 트레이더에게는 포지션 사이징과 손절매가 더 실용적인 리스크 관리 도구입니다.