Riske Maruz Değer (VaR)
Risk YönetimiRiske maruz değer (VaR), belirli bir güven aralığında ve belirli bir zaman diliminde bir portföyün yaşayabileceği maksimum olası kayıbı nicel olarak ölçen risk metriğidir.
Value at Risk (VaR) Nedir?
VaR, belirli bir olasılık düzeyinde (genellikle %95 ya da %99) belirli bir süre için portföyün kaybedebileceği maksimum tutarı gösterir. Örneğin "1 günlük %95 VaR = 2.000 TRY" demek, 100 günün 95'inde bu tutardan fazla kayıp yaşanmayacağı anlamına gelir.
VaR'ın Sınırlılıkları
VaR, kuyruktaki aşırı riskleri (kalan %5) tam olarak ölçemez. 2021 ve 2023 yıllarındaki ani TRY değer kayıpları gibi "kuyruk olayları" VaR hesaplarını aşabilir. Kurumsal yatırımcılar ve SPK lisanslı kurumlar düzenleyici sermaye hesabında VaR'ı kullanır. Maksimum Düşüş (Maximum Drawdown) ile tamamlayıcı risk metrikleri hakkında bilgi edinin.
İlgili Terimler
Maksimum Düşüş (Maximum Drawdown)
Maksimum drawdown, bir işlem hesabının ya da stratejinin belirli bir dönem içindeki zirveden dibe olan en büyük toplam kayıp yüzdesini gösterir.
Oynaklık (Volatility)
Oynakılık (volatilite), bir döviz çiftinin fiyatının belirli bir zaman diliminde ne kadar geniş aralıkta sallandığını ölçen istatistiksel göstergedir.
Para Yönetimi
Para yönetimi, forex işlemlerinde sermayeyi korumak ve sürdürülebilir büyüme sağlamak amacıyla risk, pozisyon büyüklüğü ve kayıp limitlerini sistematik biçimde yönetme disiplinidir.
Risk İştahı
Risk iştahı, piyasa katılımcılarının riskli varlıklara yönelme eğilimini gösteren ve fiyat hareketlerini belirleyen genel piyasa duygusu ölçüsdür.