Valor em Risco (VaR)
Gestão de riscoUma métrica estatística que estima a perda máxima potencial de uma carteira em um período, com um dado nível de confiança.
O Que É Valor em Risco?
Valor em Risco (Value at Risk, VaR) estima quanto uma carteira pode perder em um período específico com uma probabilidade definida. Por exemplo: "VaR diário de $500 com 95% de confiança" significa que em 95% dos dias, a perda não deve ultrapassar $500. Nos 5% restantes, pode ser maior.
Métodos de Cálculo
Três abordagens principais: 1) VaR histórico (usa retornos passados reais). 2) VaR paramétrico (assume distribuição normal). 3) Simulação de Monte Carlo (gera milhares de cenários aleatórios). O VaR histórico é o mais simples: ordene os retornos diários e pegue o 5º percentil para VaR de 95%. A Volatilidade é o principal insumo em todos os métodos.
VaR para Traders de Varejo
Você não precisa calcular VaR formalmente, mas o conceito ajuda. Se o Average True Range (ATR) diário do EUR/USD é 70 pips e você tem 2 lotes, sua perda diária provável é até $1.400. Esse raciocínio informal de VaR orienta Dimensionamento de Posição adequado. Pergunte-se sempre: "quanto posso perder no pior dia normal?"
Termos relacionados
Drawdown Máximo
A maior queda percentual de um pico a um vale no histórico de uma conta ou estratégia. O drawdown máximo (MDD) mostra o pior cenário real que ocorreu.
Volatilidade
A medida de quão rápido e intensamente os preços se movem. Alta volatilidade significa movimentos maiores e oportunidades (e riscos) maiores.
Gestão de Capital
O conjunto de regras para proteger capital e maximizar crescimento da conta, incluindo risco por operação, dimensionamento e limites de perda.
Apetite por Risco
O grau de disposição dos investidores em assumir riscos em troca de retornos maiores. Determina se o mercado está em modo risk-on ou risk-off.